SCPI vs immobilier direct

Les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) collectent des fonds auprès d’investisseurs pour acquérir un patrimoine immobilier professionnel (bureaux, commerces, logistique, santé).

Chaque associé détient des parts et perçoit des revenus potentiels (mensuels ou trimestriels) sans gérer directement les biens.

L’immobilier direct consiste à acheter un bien physique (appartement, maison, immeuble) pour le louer. L’investisseur perçoit directement les loyers, gère le bien (entretien, travaux, relations locataires) et assume les charges et impôts.

1. SCPI : rendement distribué dépendant du taux d’occupation et des loyers. Fiscalité : revenus fonciers + prélèvements sociaux, sauf si logées dans une assurance-vie ou en nue-propriété.
2. Immobilier direct : rendement dépend du marché local et de la gestion locative. Fiscalité : revenus fonciers (régime réel ou micro-foncier), possibilité de dispositifs (Malraux, LMNP, déficit foncier).

1. SCPI : aucune gestion locative (tout est délégué à la société de gestion).
2. Direct : gestion des locataires, travaux, impayés, vacance → peut être confiée à une agence, mais avec des frais.

1. SCPI : permet d’être propriétaire d’une fraction d’un grand portefeuille (des dizaines voire centaines d’actifs).
2. Direct : investissement concentré sur un seul bien, donc plus exposé aux aléas (locataire, marché local).

1. SCPI : horizon conseillé de 8 à 10 ans ; revente des parts possible mais pas garantie rapidement.
2. Direct : horizon long terme également ; la revente peut prendre plusieurs mois, dépend de l’état du marché immobilier local.

1. SCPI : ticket d’entrée bas (1 000 à 5 000 €), ce qui permet de tester et d’investir progressivement. Crédit possible mais souvent limité.
2. Direct : nécessite un capital de départ élevé mais permet un effet de levier fort avec un financement bancaire classique.